Nhận định phiên giao dịch ngày 26/5: Ưu tiên kiểm soát rủi ro, cơ cấu lại danh mục ngắn hạn

Phiên giao dịch ngày 25/5 khép lại với trạng thái “xanh vỏ, đỏ lòng” khi VN-Index tăng 8,9 điểm lên 1.886 điểm nhờ lực kéo từ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, dù số mã giảm trên HoSE vẫn chiếm ưu thế với 174 mã giảm so với 129 mã tăng.

Ưu tiên kiểm soát rủi ro, cơ cấu lại danh mục ngắn hạn/Ảnh minh họa

Tuy nhiên, dòng tiền vẫn chủ yếu tập trung ở nhóm vốn hóa lớn, trong khi thanh khoản của nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ suy yếu đáng kể. Một số mã tăng nổi bật trên 1% gồm ACB, HDB, VRE, GEX và KDH.

Ở chiều ngược lại, các nhóm dầu khí, phân bón và cao su tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh do ảnh hưởng từ đà giảm của giá dầu thế giới. Số lượng cổ phiếu giảm trên 1% tăng lên 92 mã vào cuối phiên.

Đáng chú ý, thanh khoản toàn thị trường giảm mạnh khi giá trị khớp lệnh trên hai sàn chỉ đạt hơn 14.689 tỷ đồng, giảm 26% so với phiên trước và xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 4/2025. Theo giới phân tích, điều này phản ánh sự thận trọng ngày càng lớn của nhà đầu tư.

Khối ngoại cũng tiếp tục tạo áp lực lên thị trường khi bán ròng mạnh tại MSB với giá trị hơn 1.579 tỷ đồng. Ngoài ra, HPG và ACB cũng nằm trong nhóm bị bán ròng đáng kể.

Theo đánh giá của các công ty chứng khoán, sau giai đoạn tăng mạnh từ vùng đáy 1.600 điểm lên quanh 1.920 điểm, VN-Index đang đối mặt nguy cơ hình thành đỉnh ngắn hạn khi chưa thể vượt qua vùng đỉnh lịch sử thiết lập trong tháng 1 và tháng 2/2026.

Bên cạnh đó, chất lượng dòng tiền trên thị trường được cho là đang suy yếu, cơ hội sinh lợi ngắn hạn không còn nhiều như giai đoạn trước. Trong khi các thị trường tài chính quốc tế vẫn duy trì xu hướng tăng, tâm lý nhà đầu tư trong nước lại có dấu hiệu kém tích cực hơn khi nhiều vị thế ngắn hạn chịu áp lực cắt lỗ sau khi xu hướng tăng suy giảm.

Trong bối cảnh thanh khoản liên tục đi xuống, các chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao hoặc danh mục dàn trải cần ưu tiên quản trị rủi ro, cơ cấu lại danh mục theo hướng tập trung và hạn chế sử dụng đòn bẩy trong ngắn hạn.